TRADING • EXPECTANCY • EDGE

Trade Expectancy Calculator

Estimate the expected value per trade from your win rate and the average size of wins and losses.

EXPECTANCY PER TRADE—

—

EXPECTANCY (R)—

Net of costs and slippage

Breakeven win rate—

Profit factor—

Projected return—

Expected value after N trades—

Projected ending capital—

95% CI win rate—

95% CI expectancy—

Losing streak probabilities

Chance of seeing a streak of k consecutive losses (or more) within N trades, Bernoulli model.

Monte Carlo simulation

Seeded and reproducible: the same inputs always produce the same distribution. Fixed $ outcomes per trade.

Median ending capital—

5th percentile ending—

95th percentile ending—

Median max drawdown—

Chance of reaching profit target—

Chance of hitting loss threshold—

Sensitivity matrix

Expectancy per trade in R-multiples for a grid of win rates and payoff ratios (win ÷ loss), recomputed live. The highlighted cell is your current setup.

R-multiples are units of the average loss. Costs and slippage change your effective payoff ratio, so read the highlighted column against your net win and loss.

What this result means

Expectancy is one number; sequence, variance, costs and drawdowns decide what actually happens.

MODELFixed-dollar expectancy

Each trade adds the average win or subtracts the average loss, net of costs and slippage. Expectancy is the probability-weighted average outcome.

CIWald confidence interval

Treating the entered win rate as observed over N trades, the 95% Wald interval shows the plausible range for the true win rate and the resulting expectancy range.

SIMULATIONSeeded Monte Carlo

A fixed seed derived from the inputs reshuffles trade sequences reproducibly, so a given shareable URL always returns the same distribution.

How the numbers are computed

Formulas behind the analyzer.

EVEV = p × Win − (1 − p) × Loss

REV(R) = p × (Win ÷ Loss) − (1 − p)

BEBreakeven = Loss ÷ (Win + Loss)

PFPF = (p × Win) ÷ ((1 − p) × Loss)

CIw ± 1.96 × √(w(1 − w) ÷ N)

STREAKP(streak ≥ k) = 1 − a(N)

MCEquity → Equity + Win | − Loss

The model assumes independent trades with a constant win rate and fixed average outcomes. Real strategies can have regime shifts, serial correlation, variable outcomes, gaps and execution effects. Monte Carlo does not predict the future.

Important:Expectancy is an average over many trades; sequence, variance, costs and drawdowns matter. Monte Carlo only reflects the assumptions entered. Informational tool only — not financial advice.

Método, exemplo e premissas

Exemplo: com uma taxa de acerto de 45%, um ganho médio de $300, uma perda média de $150, sem custos e com $10.000 de capital inicial em 100 operações, p = 0,45 e EV = 0,45 × $300 − 0,55 × $150 = $135 − $82,50 = +$52,50 por operação. Em múltiplos R: 0,45 × (300/150) − 0,55 = +0,35 R. A taxa de acerto de equilíbrio é 150/(300+150) = 33,3%, o fator de lucro é 135/82,50 = 1,64, o retorno projetado é 52,50/10000 = 0,53% e o valor esperado em 100 operações é $5.250 (capital final projetado $15.250).

Fórmulas: EV = p × Ganho − (1−p) × Perda, onde Ganho e Perda são líquidos de custos e slippage. EV(R) = p × (Ganho ÷ Perda) − (1−p). Taxa de equilíbrio = Perda/(Ganho + Perda). Fator de lucro = (p × Ganho)/((1−p) × Perda). Com N operações, valor esperado = EV × N e retorno projetado = EV / capital. O intervalo de Wald de 95% usa ±1,96 × √(w(1−w)/N) sobre a taxa de acerto e é mapeado para a faixa de expectativa. As probabilidades de sequência perdedora vêm da recorrência exata de raias de Bernoulli. O Monte Carlo embaralha sequências de N operações com uma semente derivada dos inputs; a matriz de sensibilidade avalia EV(R) em uma grade de taxas de acerto × índices de payoff; a comparação aplica os mesmos custos e slippage às duas estratégias.

Método revisado em 24 de agosto de 2026.

Como interpretar a expectativa de trading

A expectativa de trading, também chamada de valor esperado por operação, combina a sua taxa de acerto com o tamanho médio dos seus ganhos e perdas em um único número. Este analisador parte dessas médias, subtrai custos e slippage e mostra a expectativa por operação em moeda e em múltiplos R, a taxa de acerto de equilíbrio, o fator de lucro, o retorno projetado sobre o capital inicial e o valor esperado em N operações. Ele também mostra um intervalo de confiança de 95%, probabilidades de sequência perdedora, um Monte Carlo com semente fixa sobre o capital final e drawdowns, uma matriz de sensibilidade ao vivo e uma comparação de duas estratégias.

Uma expectativa positiva significa que se espera que o sistema agregue valor por operação no longo prazo após custos, enquanto uma negativa significa que se espera que ele perca. Como a expectativa é uma média, o intervalo de confiança e a distribuição Monte Carlo mostram o quanto o resultado pode variar — sequência, variância e drawdowns decidem o que acontece na prática.

Perguntas frequentes

O que é expectativa de trading?

É o lucro ou prejuízo médio por operação implícito na taxa de acerto e no tamanho médio de ganhos e perdas, líquidos de custos e slippage; uma expectativa positiva é necessária para um sistema ser lucrativo no longo prazo.

O que é a taxa de acerto de equilíbrio?

É a taxa de acerto na qual os ganhos e perdas médios se anulam após custos e slippage; acima dela, a expectativa se torna positiva.

O que é a expectativa em múltiplos R?

É a expectativa expressa por unidade de perda média: p × (ganho ÷ perda) − (1 − p). Permite comparar diretamente estratégias com tamanhos em dólares diferentes.

O que custos e slippage fazem?

Eles reduzem os ganhos efetivos e aumentam as perdas efetivas, diminuindo a expectativa, reduzindo o fator de lucro e elevando a taxa de acerto de equilíbrio.

O que a simulação Monte Carlo agrega?

Ela embaralha muitas sequências com as mesmas médias para mostrar a faixa de capitais finais e drawdowns. Tem semente fixa, então a mesma URL sempre reproduz a mesma distribuição.

O que é o intervalo de confiança?

Tratando a taxa de acerto informada como observada em N operações, o intervalo de Wald de 95% mostra uma faixa plausível para a taxa real e a faixa de expectativa resultante.

A expectativa garante lucro?

Não. É uma média ao longo de muitas operações; sequência, variância, custos e drawdowns ainda importam (veja Risco de Ruína).

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