Cómo medir correctamente el rendimiento de un portafolio
El rendimiento de un portafolio no se mide bien comparando únicamente el saldo inicial con el final. Aportes, retiros, dividendos y costes pueden hacer que ese porcentaje sea engañoso. Esta calculadora separa esos flujos para facilitar la interpretación.
Cuando no existen aportes ni retiros intermedios, CAGR resume el crecimiento anual compuesto de inicio a fin. Cuando existen flujos, FinanceTools evita presentar una tasa simplificada como si fuera TWRR, CAGR o retorno ponderado por dinero exactos.
Preguntas frecuentes
¿Por qué los aportes pueden distorsionar el rendimiento?
Agregar dinero aumenta el saldo final aunque las inversiones no hayan rendido bien. Por eso el cálculo debe separar los flujos externos de la ganancia de inversión.
¿Por qué CAGR no aparece cuando ingreso aportes o retiros?
CAGR es una tasa compuesta entre un valor inicial y uno final. Los flujos intermedios cambian la base de capital y requieren métodos que consideren el momento de cada flujo.
¿Cuál es la diferencia entre TWRR y retorno ponderado por dinero?
TWRR intenta aislar el desempeño de las inversiones entre subperiodos; el retorno ponderado por dinero incorpora el tamaño y el momento de los flujos del inversor. Ambos necesitan datos más detallados.
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